29. Mai 2019

Mit Investitionen einen gesellschaftlichen Mehrwert schaffen

Impact Investment

Von Lukas Adamski

Immer mehr institutionelle Anleger möchten mit ihren Investitionen eine sozial-ökologische Wirkung entfalten. Und das Angebot des Marktes fĂŒr nachhaltige Geldanlagen ist breit gefĂ€chert: GrĂŒne Finanzprodukte werden unter Beachtung unterschiedlichster Kriterien emittiert. Welche Produkte letztendlich einen tatsĂ€chlichen Impact bewirken und wie dieser ausfĂ€llt, ist den Investoren zumeist nicht bekannt. Umso wichtiger ist es, in diesem wachsenden Markt den Überblick zu behalten und unterschiedliche AnsĂ€tze klar voneinander zu trennen.

Der Markt nachhaltiger Geldanlagen ist vielfÀltig

Investoren können fĂŒr sie kritische Branchen, wie die RĂŒstungsindustrie oder Atomkraft, systematisch aus dem Anlageportfolio ausschließen. Die Kraft des Divestments wurde in unserem Blog bereits thematisiert. Neben der Anwendung von Ausschlusskriterien können Anleger durch die Beachtung von Positivkriterien Unternehmen mit einem besonderen sozial-ökologischen Engagement finanziell fördern. HierfĂŒr können ESG- oder SDG-Ratings in die traditionelle Finanzanalyse integriert werden. Eine weitere Möglichkeit besteht in einem langfristig angelegten Dialog mit den Unternehmen, um so deren sozial-ökologische Performance zu verbessern.

FĂŒr einen traditionellen Anleger scheint mit diesen unterschiedlichen Arten des nachhaltigen Investierens bereits ein Impact verbunden zu sein. Schließlich wird durch die Anwendung unterschiedlicher Investitionskriterien bereits RĂŒcksicht auf die Umwelt und Gesellschaft genommen. Doch handelt es sich bei diesen Anlagestrategien bereits wirklich um Impact Investment?

Impact Investments schaffen einen messbaren Mehrwert fĂŒr die Gesellschaft

Beim Impact Investment fließen Gelder ausschließlich in Unternehmen, die den Zweck verfolgen, gesellschaftliche oder ökologische Probleme zu lösen. Ein Impact Investor versucht also nicht nur, durch eine grĂŒne Anlagestrategie soziale und ökologische Risiken zu minimieren. Vielmehr wird gezielt in die Projekte investiert, die einen messbaren Mehrwert fĂŒr die Gesellschaft und Umwelt liefern. Somit geht Impact Investment ĂŒber die Beachtung von Ausschluss- und Positivkriterien hinaus.

Der Impact-Investment-Markt

Aus dem FNG-Marktbericht geht hervor, dass Impact Investment mit 5,2 Mrd. Euro (2017) nur einen kleinen Teil der nachhaltigen Geldanlagen in Deutschland (171 Mrd. Euro, 2017) darstellt. Auch wenn laut der Impact Investment Studie des FERI Institutes die durchschnittliche Rendite unter dem Marktniveau liegt, können immer noch positive Renditen umgesetzt werden. Daher und aufgrund der nachweisbaren sozial-ökologischen Wirkung lohnt es sich trotzdem fĂŒr jeden Investor, Impact Investment in seine Anlagestrategie aufzunehmen.

Impact-Wirkungsmessung mit imug rating

Hierbei stellt sich die Frage, wie der gesellschaftliche Mehrwert eines Impact Investments nachgewiesen werden kann. imug rating hat als Spezialist fĂŒr Nachhaltigkeitsresearch ein eigenes wissenschaftlich fundiertes Analyseverfahren zur Impactmessung entwickelt – die „360° Impact – Wirkungsmessung“. WĂ€hrend der Wirkungsmessung analysieren unsere Nachhaltigkeitsspezialist*innen den gesamtgesellschaftlichen Impact ĂŒber einen langfristigen Zeitraum. Dieser wird anhand eines Vergleichs der Situation ohne Investition und dem maximal möglichen positiven Impact ermittelt. Gleichzeitig werden mögliche Risiken fĂŒr die Gesellschaft und Umwelt sowie die Maßnahmen des Unternehmens, die es fĂŒr das Projekt getroffen hat, in die Bewertung einbezogen. Der sich hieraus ergebene Impact Score ermöglicht es Investoren, Auskunft ĂŒber den tatsĂ€chlichen Mehrwert ihrer geförderten Projekte zu erhalten.

Wirkungsmessung zeigt: Lebensbedingungen nachweisbar verbessert

Ein Beispiel fĂŒr erfolgreiches Impact Investment mithilfe unseres Wirkungsmessungsverfahrens stellt die Hylea Group und ihr Projekt der Paranuss-Verarbeitung im tropischen Regenwald dar. Unsere Nachhaltigkeitsanalyst*innen bewerteten u. a. den Bau einer neuen Fabrik der Hylea Group in Bolivien. Durch die Wirkungsmessung konnte verifiziert werden, dass das Unternehmen die Lebensbedingungen der Angestellten und der lokalen Bevölkerung durch die Bereitstellung von regenerativer Energie, Wohnungen, Schulen, Wasser, medizinischer Versorgung und sanitĂ€ren Anlagen und vor allem durch ihre KerngeschĂ€ftsaktivitĂ€t verbesserte. Durch die neuen qualifizierten Arbeits- und AusbildungsplĂ€tze kann die Armut vor Ort reduziert und mit der verbesserten ökonomischen Situation Alternativen zur Abholzung der WĂ€lder geschaffen werden.

„Die EinschĂ€tzungen von imug rating zur tatsĂ€chlichen SDG Erreichung und der Wirksamkeit unserer Projekte liefern uns und unseren Investoren einen wertvollen Nachweis unserer grundsĂ€tzlichen strategischen Ausrichtung.“

Oliver Schneider, Investor Relations Manager der Hylea Group

Die imug Impact 360°-Analyse arbeitete diese positiven Wirkungen heraus und verifizierte das Projekt mit dem Label „Very Good Sustainability Impact“. Dank der Wirkungsmessung können Unternehmen wie die Hylea Group mit ihrem nachgewiesenen Impact Investoren bewerben. Hierzu Oliver Schneider, Investor Relations Manager: „Die EinschĂ€tzungen von imug I rating zur tatsĂ€chlichen SDG Erreichung und der Wirksamkeit unserer Projekte liefern uns und unseren Investoren einen wertvollen Nachweis unserer grundsĂ€tzlichen strategischen Ausrichtung.“ Hieraus geht bereits hervor, dass die Impact-Messung nicht nur Vorteile fĂŒr die Unternehmen bietet. Gleichzeitig eröffnet sie Investoren die Möglichkeit, gezielt Projekte mit positiver Wirkung zu fördern.

Patrick Weltin

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